如何改进企业现金管理

说到现金管理,可能并不是企业经营过程中最令人兴奋的环节,但其实一家公司的成败取决于此。公司领导、财务经理、会计团队均必须对现金管理的基本原则有很强的把握,并且应该始终保持对业务现金流的关注。

现金流量反映出企业资金流入和资金流出的的净额。企业必须在经营、投资、融资等活动中做出平衡措施,以维持公司的运转。毕竟,现金短缺一边阻碍企业的运营和增长,一边致使企业老板做出一些迟早会损害到企业的短视决策。

为了改善现金流管理,企业管理层可以采取以下措施:

·      使公司会计流程数字化;

·      关注企业的现金循环周期;

·      降低赊销的风险;

·      对潜在投资进行战略评估;

·      衡量公司的流动性状况。

会计自动化技术

无论哪种情况,企业都需要分析其现金流量表。如果公司的会计系统仍然涉及大量的文书工作和手工流程,就应该考虑采用云软件,以获得对公司各部门的财务状况全面和实时可视性。

现代基于云财务会计软件的API(应用程序编程接口)支持软件与其他应用程序的交互,包括用于银行、工资管理、销售、甚至特定行业项目管理的应用程序。另外,其提供商业智能工具,让企业能够详细分析财务状况,并识别现金流趋势。

另外,通过列出产生较大现金流出量的项目,并找出其中的理由,企业就可以分析出其现金流量。比如说,当发现库存增加使现金流出量变大,公司就必须检查花费在库存增加上的金钱是否符合预期的销售增长率。假如事实并非如此,则可能意味着库存费用已超支。

保持现金循环周期的可视性

现金循环周期是企业把制造库存的成本转换为销售收入所花费的时间。企业应密切跟踪应收账款、应付账款及库存,以控制现金流入与流出。

“赊销产品时需要立即向供应商支付货款”,这种状况是很典型的现金流问题。如果债务人的信用期限比供应商的长,则企业可能不得不用其备用金来补足差额,并可能导致现金流不足。

通过使用会计软件生成应收账款与应付账款账龄分析报告,公司可以更好地了解应收账款和应付账款的催收时间。因此,公司在谈判交易条款中将占优势地位,并可以获得更高的现金效率。

降低赊销的风险

首先,如果业务范围包括商品及服务赊销,则企业应该承担未清偿债务的风险。另外,部分债务人还打算延长贷款期限,导致现金短缺。为了克服上述困难,使用发票保理是一种理想的解决方案。

在发票保理下,企业为了筹集资金而把自己的应收发票转让给保理公司。此后,保理公司向企业提供一笔预付款,金额等同于发票金额的80-90%左右。最后,企业可以先利用这些预付款来支付供应商货款、等其他费用,再保存余额。总体而言,公司的现金循环周期将会缩短,新库存也就更快地转为现金。

保理业务对资产负债表的影响也不容忽视。根据公司遵循的会计准则,无追索权保理可以被视为一笔真实销售。真实销售交易可以被视为“表外融资”,这意味着卖方可以将出售的应收账款从资产负债表中移除,并将销售收入当现金入账。这种会计处理的优势,在于资产负债表不会增加负担,同时也提高了流动性。

完全追索权保理与无追索权保理则不同。说到前者,因为卖方保留发票的所有权,所以其应被视为是一种贷款。在这笔交易融资后,虽然公司多了一项负债,担其仍将受益于可用现金的增加。

此外,保理业务通常会提供信用保险作为附加服务。信用保险不仅能降低债务人的信用风险,还能防止延迟付款的状况。原因是,买家不希望出现因有人向保险公司反映了延迟付款而其信用评级就被降低。

除了发票保理业务外,企业还可以以银行信贷等债务融资工具,筹集更多的资金来填补融资缺口。除了债务融资之外,另一种融资方式是股权融资,即通过向新股东或现有股东出售新股的方式筹集资金。企业也可以从内部筹集资金,通过削减不必要的费用来降低开支,并试图通过价格审计来增加收入。

考虑投资回收期与净现值

公司增加盈利的正确方法是进行净现值(NPV)大于零的投资。要计算净现值,从净现金流入量中减去项目所需初始资本金额。(结果看项目预计产生的现金流入量而定)

根据NPV原则,企业应该根据所得利润和资本成本来做出投资决策。然而,投资项目的回收期也是一个重要因素。

流出的现金应在合理的时间内收回,使企业减少现金流短缺的风险。现金回收期长意味着要等很久才能把钱赚到手。与此同时,企业为了具备足够的现金来应付日常开支,而不得不依靠其它途径。

检查公司的流动资金状况

流动性比率是指公司“为了偿还短期债务而将其流动资产转换为现金”一过程的速度。如果企业拥有稳健的流动性状况,就更有可能避免现金流短缺。因此,为了可能出现的不利情况(如工人罢工或经济衰退)做好准备,而企业去密切关注自身的流动性水平是至关重要的。

衡量流动性的一个靠谱方法是计算以下三个比率,并按结果进行评估。

1. 流动比率

流动比率反映出企业是否有足够的流动资产来偿还流动债务,其计算方法为【所有流动资产】除以【流动负债】。

2. 速动比率

速动比率,因为被用来评估“企业用其流动性最强的资产来偿还短期债务”的能力,所以也称之为“酸性测试比率”。速动比率的计算方法基本上和流动比率的相同,唯一的区别在于,在计算流动资产时,因为流动资产不像其他流动资产那么容易变现,所以应该将库存排除。

3.现金比率

现金比率反映出企业为偿还债务而产生流动现金的最终状况。接下来,在计算流动资产时,现金比率只考虑到现金和现金等价物(如债券和有价证券)。因此,企业需要将流动资产与流动负债分开,看看是否有足够的现金来偿还短期债务。

对于上述三种比率,比率越高,流动性越好,也就意味着该公司更有可能会有足够流动资产来偿还短期债务。不过,过高的流动性也可能表明公司没有有效地利用流动资产来产生收入。因此,企业应该将其与行业平均水平进行比较,并考虑到经济周期。

企业可以采用的措施

企业改善现金流的第一步是利用技术来了解现金流量。通过知道自己的现金流量,公司可以管理其现金循环周期,并为了使他库存更快地转化为收入而采取相应的行动。现金的增加将帮助企业考虑新的投资机会。除此之外,在进行新的投资项目时,企业必须通过查看NPV和回收期来评估该项目的价值。

最后,由于企业有源源不断的现金流出和流入,所以需要经常衡量流动性。随时了解自己的流动性状况,使企业具有稳健现金流,并处于比较好的战略地位。