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改进企业财务预测

财务预测是企业战略的重要组成部分。其实,根据商业预测与规划研究所(IBF),财务预测准确率如果仅仅提高了1%就足以带来显著的收益变化。

IBF的研究表明,对于消费品公司而言,在1亿美元的销售额中,如果财务猜测能实现1%的微小改善,平均每年就可以节省近30万到90万美元。

接下来,一项准确的财务预测有助于以下操作的实现:

  • 为产品和服务确定适当的价位
  • 预估准确的产量
  • 确定销售配额
  • 为下一周期计划预算
  • 向股东或投资者提供准确、公正的报告

定性预测vs定量预测

财务预测有两种主要方法,各有各的一套工具与技术。

定性预测应用专家分析和判断,而不只是简单参考数字数据。

德尔菲法为例:其一,专家小组回答一系列问卷。其二,所有专家答案汇总后,再分发给每位专家。其三,每位专家可以参考所有专家答案来调整自己原来的答案。其四,上述操作重复几遍,直到所有专家答案之间存在一定共同点为止。

另外,定性预测有其他形式,包括应用焦点小组主观调查的定性预测。

在市场数据模糊或有限的时候,定性预测特别有用,包括在发展中国家拓展业务时当地政府机构无法以可靠的方式跟踪交易、等情况。

定量预测应用趋势分析来推测未来走向。例如:一家公司可以分析5至10年的销售项目,确定相应的上升周期和下降周期。

如今,定量预测通常由数据分析专家或第三方数据科学家所使用,并相应结果用专有算法得取。

不过,公司很少把定性方法或者定量方法单独使用。实际上,公司可以把趋势分析与焦点小组同时应用。除此之外,两者预测结果类似的话,意味着数据准确,而如果预测结果不同,则需要重新检查数据。

提高财务预测准确性的方法

虽然没有办法完全确定未来预测是否正确,但企业需要采取适当的措施来提高财务预测的准确性。

1. 将情景分析法应用于财务预测

与其根据一幅未来情景进行单一的预测,不如按照不同情景提出多种预测。

举例: 中美贸易战的持续正在提升人们对2020年将会发生经济衰退的预期。因此,许多企业都根据需求下降、流动性趋紧、经济低迷等常见因素进行预测。不过,在这种情形下,仍然需要从乐观的角度进行预测,不能排除单独的贸易协定会减轻关税经济影响、中美贸易争端将得以解决等可能的结果。无论将来发生什么,通过考虑到所有结果企业可以提前制定最佳策略,到时候就能够充分利用自身的优势。

在咨询师、行业专家、等有资格进行情景分析的专业人员的帮助下,企业将预测到一些可能出现的情况,再采取相应措施。

举例:

  • 两边关税税收将持续存在,但实际税率将低于原来预期的税率;
  • 由于美国试图在贸易战期间维持经济刺激政策,导致利率将下降。

以上过程很耗时,但是企业如果有应急计划就可以按场景变化而做出快速反应。

2. 少用自上而下分析法、多应用横向分析法

当进行预测时,企业要尽可能考虑来自不同部门、不同工作人员的反馈信息。通常认为,预测工作需要先分析整体情况,再考虑到细节——这是所谓的上而下分析法

虽然如此,但为了揭示公司运营中所存在的潜在盲点,建议先加强与各个部门经理的沟通——即为了准确地了解情况,而先进行详细研究,这是所谓的横向分析法

举例:

由于市场需求明显上升,高级管理人员就预计产品销售额会有所提高。与其相反,因为公司生产部门及供应商尚未适应新的需求,所以物流部门则预计销售额的增长会受限制。

当然,分析对象也不能太多,否则会造成分析瘫痪。不过,企业在预测的时候需要包含至少几个部门或管理人员的回报在内。

3. 考虑固有误差因素

与之相关一点,企业应该考虑到各部门在做出预测时的固有误差。

比如,当公司减少广告预算,营销部门和销售团队一般倾向于预测销售额会显著下降。再举例,当工厂削减人手,生产部门可能会夸大对产能的影响。

在上述情况下,公司可以应用定量分析来调整固有误差:确认在最后几次广告预算被减少时销售额是否像营销部说的那样急剧下降。

4. 确保预测工作将持续进行

财务预测应当至少每年进行一次,但不需要特别规定其进行时间。因此,预测工作有时候在市场突然好转、贸易伙伴实施限制性政策、出现严重妨碍供应意外、等情况下进行就比较合适。

另外,虽然财务预测不应与长期战略规划混为一谈,但在公司制定下一年或下半年的计划时进行预测是比较有效的。

5. 检查预测数据的完整性

数据的质量显著影响财务预测的准确性。预测中应尽可能使用以下数据:

  • 来源比较客观的数据
  • 最新数据
  • 与可靠来源的信息一致的数据
  • 完整 (例如,在分析某一个国家的燃料价格时,数据应该清楚地表明价格是否包含任何补贴)

6. 考虑融资渠道和融资成本

融资是财务预测的另一个关键部分。在进行预测时,企业绝不能忽视信贷紧缩、利率上升等对其运营带来影响的因素。接下来,当因公司发展需要而选择延期归还贷款时,自然就会面临融资风险。

如今,除了传统的商业贷款之外,还有其他的融资方案,比如应收账款融资

应收账款融资是一种不需要抵押物、放款速度快的融资方式。通过应收账款融资,即使公司不申请传统的银行贷款也能方便获得营运资金。另外,因为应收账款融资的成本只出现在公司申请融资的项目上,所以其灵活性比银行贷款要强。

7. 与竞争对手进行比较

当关注竞争对手的时候,企业应该仔细观察销售情况,以提高财务预测的准确性。

以珠宝行业为例,如果黄金价格正在上涨,珠宝商家就会打算把产品价格随之提高。

竞争对手的销售情况也能为财务预测提供了“现实依据”。如果一家企业预测销售增长,而竞争对手的预测刚好相反,那么企业就需要密切关注其竞争对手的销售情况。在这种情况,企业预测不一定是错误的,但管理层需要进一步确认。

财务预测既是一门科学,也是一门艺术

尽管数据科学取得了进步,但公司对专家的意见与直觉的不断需求足以证明财务预测的重要性。

其实,在某些时候,经验比数字更重要,或者企业控制之外的因素会影响整个行业。

因此,企业管理层需要维持对财务预测的检查、改善等工作,并尝试不同方法来提高猜测的准确性。

作者: Velotrade Research

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