Site Loader

应收账款能否得到更高的认可度,并成为领先的另类资产?

如今, 低利率迫使全球投资者寻找更好的回报,而交易应收账款吸引了私人股本、对冲基金、家族理财室、养老基金、企业集团的注意。

说到应收账款融资。首先,应收账款是什么?

简单来说,应收账款是卖家为所提供的产品或服务而向客户开具的商业发票。由于买家一般在开票日后30到90天内才付款(延期付款),供应商则必须在此期间找办法承担可能出现的费用,而这可能会导致现金流问题。

然而,因为每张发票本身就代表着一笔可交易的资产, 所以可以通过发票贴现保理业务“出售”发票,将发票兑换成可用现金。通过这种方法,卖家先获得一笔预支资金,通常相当于发票面额的80%左右。接下来,当客户按约定的付款日期支付货款时,卖家还会收到一笔剩余资金,在这种情况金额当于发票面额的20%减去利息。

论应收账款的重要优势。首先,应收账款与股票、债券等传统资产类别之间的相关性低。其次,应收账款与私募股权、风险资本、房地产等受欢迎的另类资产不同,原因是后者往往缺乏流动性和灵活性,在面对市场环境的快速变化时,无法迅速撤出或改变投资策略。

另外,大多数投资者希望以低风险享受高回报率。然而,投资者以短期投资或长期投资为投资期限。为了保持投资稳定性,一种典型的投资组合包含股票、债券和现金。不过,投资者会根据市场变化寻找新的机会来重新调整资产配置。在这一过程中,应收账款可以发挥作用,主要是因为其具有可靠性及通用性,并提供广泛的选择范围。


现在,我们仔细看看应收账款投资如何能够吸引私人股本公司、对冲基金、家族理财室、养老基金及企业。

投资组合的平衡措施

为了维持一个平衡的投资组合,应考虑投资不同资产类别。论应收账款投资,因其与股票、债券等其他传统资产类别的投资交易相关性较低,所以能够脱颖而出。此外,与私人股本、风险资本或房地产等其它另类投资交易相比,因应收账款投资上可以迅速撤资,从而提高投资组合的稳定性和灵活性。

短期性和灵活性的优势

一个灵活的投资计划能够按市场情形与短期资产的变化做出快速反应,具有很大的投资吸引力。说到应收账款,其平均期限为50天,灵活性也高。因此,应收账款投资具有竞争力和固定的回报率。

有吸引力的投资回报率

在大多数交易中,融资申请方(即寻求流动资金的供应商)的规模比其买家的小,申请信贷也就困难。

实际上,供应商的借贷能力取决于其资产,而信贷风险却取决于买方的资产负债表。结果,投资回报率远远高于交易风险。

相信新投资工具的可靠性

当考虑一个新的资产类别, 该资产的可靠性是任何投资者为了证明其投资考虑是合理的、为了放心投资而关注的关键要素。接下来,每张发票代表一种资产的内在价值。因此,在卖家与其老客户的定期交易上,发票被视为是一种可靠性高的资产。

在确认客户信息的真实性,需要对买卖双方的商业关系进行验证,一个有经验的团队可以轻松处理这个环节。此外,为了跟踪客户的财务健康状况,有必要购买贸易信用保险 (trade credit insurance) 。

信用保险向供应商通知买家的最新情况,以确保买卖双方能够继续对交易有信心,同时在买方出现资不抵债、违约等较为少见的情况下,向卖方提供损失补偿。

了解您的合作伙伴

当与合作伙伴一起进行应收账款投资时,花时间跟他交谈、了解他的资质是很重要的。

比如,他是否获得相关机关认证? 他是否得到了金融监管机构的批准?

在作出新投资的决定之前,建议先进行上述尽职调查。

通往不同投资选择的便利渠道

一般来说,选择新的投资机需要花费时间,所以使用一种让您快速决定又令您放心的投资渠道对您有好处。

现在,在线平台允许直接在笔记本电脑或智能手机上进行应收账款发票投资。通过在线应用程序,在屏幕上轻敲几下就可以选择最合适的发票、输入投资金额,并进行交易验证。

基于应收账款的另类资产投资,因其提供短期回报、极具竞争力的收益率、并与常见的投资工具相关性较低,而越来越受欢迎,这并不令人意外。虽然可能需要一段时间才能成为主流,但眼光敏锐的投资者已将应收账款当作其投资组合一部分,并将继续加大投入。

作者: Velotrade Research

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注