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如何管理企业的财务风险

财务风险管理是经营任何公司的基本需求。

对企业来说,进行适当的风险管理,除了减轻财务损失,还有助于优化收益,确保日常运营的顺利执行,防止公司声誉受损。

另外,全面的风险管理计划可以帮助预测意外,如延迟付款或违约,以及传统经济周期的波动。

中小企业不需要像大企业那样将所有部门都投入到风险管理中去,或者投入大量的资源。恰恰相反,其风险管理手段可以随着业务的发展而扩展。因此,中小企业可以降低以下四种基本风险:

  1. 市场风险
  2. 信用风险
  3. 流动性风险
  4. 经营风险

1. 市场风险

市场风险指来自整体商业环境本身的风险。例如,随着东盟地区一体化程度的提高,当地企业因为其竞争对手的产品比它的便宜或先进,所以其市场地位可能受到威胁。

除了出现新的竞争对手,企业还会面临经济周期变化的典型后果。例如,制造业由于政治纠纷、国家对产品或服务的政治干涉、等原因而萎缩。显然,上述情况中小企业是无法控制的。

最后,从宏观经济的角度来说,中小企业也受到经济衰退或贸易中断的影响。例如,中美贸易战和英国脱欧两个事件对香港经济产生了负面影响,导致2019年第一季度香港GDP增速放缓。具体来说,最受影响的经营实体包括出口依赖型企业、航运企业及制造商。

市场风险管理解决方案

显然,为了降低市场风险,公司需要关注新闻和利益相关者的反馈信息,以便了解市场情况。此外,虽然中小型企业通常缺乏雄厚的财力,但为了保持较高的灵活性,它们在需要的时候应该改变商业方向或者对其产品和服务进行修改。

为了取得降低风险的效果,企业应该不断地研究和改进产品和服务,目标是创造多样化,不再依赖单项产品或服务。除此之外,公司应该根据客户的反馈对现有产品进行改善。

另外,企业应该专心与客户建立更深层次的人际关系,以便应对市场变化。通过多年提供优质产品或服务而培育出来的大品牌,将拥有强大的信任度。因此,无论采购其他产品更方便或成本更低,它们的客户也不会向其他公司购买。

本地中小企业也可以利用贸易壁垒的下降所带来的优势,融入海外市场,实现业务多元化。企业应该努力扩张,走出国门,而不是坐等被淘汰。最后,因为企业不依赖单一市场来维持自身的生存发展,所以上述方式可以帮助公司渡过萧条难关。

 

2.信用风险

对中小企业而言,信用风险是最常见的风险——即因客户不按时付款,而企业现金流就受到影响。

接下来,该问题之所以很难通过银行贷款来解决,是因为传统金融机构对中小企业设定难以满足的信贷要求,包括要求企业提供长期的盈利记录、抵押物(机械、等形式的资产)、或期限较长的定期存款。

不过,如果企业拥有多笔资产或将该财产抵押都可能会遭到“流动性风险” (见下文),导致企业为了减轻一种风险(信用风险)而最后却会面临另一种风险(流动性风险)。

信用风险管理解决方案

中小企业可以购买贸易信用保险来转移风险,覆盖范围包括客户违约、客户不付款等风险,在客户订单量大的情况下特别有用。通过在交易上使用保险,公司可以避免坏账随着时间的推移而将转化为纯粹的损失,也就可以大大降低其坏账风险。具体来说,在公司与新客户打交道时,因为新客户的付款能力尚未确认,所以贸易保险非常有帮助。

中小企业还应考虑利用其他融资渠道,其中包括保理业务

在保理业务的模式下,投资者通过保理平台向企业提供融资款,并最后取得与金融市场相关性较低的利息。

除此之外,某些保理平台甚至免费提供贸易信用保险。

保理平台的工作流程如下:

首先,企业将其应收账款转让给保理平台,保理平台就向企业提供融资款(金额大约相当于发票面额的80%)。

接下来,一旦买方(即应当凭商业发票进行付款的那一方)向平台付款,平台就将剩下货款(金额大约相当于发票面额的20%减去利息)汇给企业。

 

3. 流动性风险

当企业的现金流动在经营过程的某一个环节中遭到锁定,并公司无法偿还短期债务时,就会出现流动性风险。

举例:一家公司接到客户订单,产生特定产品的大量库存。后来,由于客户的违约行为,导致订单被取消,企业现金也就被锁定在未售出的库存中。同时,企业需要偿还短期债务。对公司而言,前进的唯一方法就是,以折扣价出售产品库存,尽量减少已产生的损失。

由不良信用管理所导致“坏账”也是与信用风险相关的一个问题,有可能损害到供应链。

举例:一家公司的现金流很低,并只依靠客户付款来偿还短期债务。这样的公司因为一直处于信用风险之中,所以就无法偿还债务。

流动性风险管理解决方案

显然,在进行现金密集型活动之前,企业应充分考虑所有可能的结果,并实行合适的现金流管理战略,以防陷入公司无法偿还短期债务的尴尬境地。

建议公司开始管控流动性,并应用财务比率分析(其主要用处是比较短期资产与短期负债)、等方法。

 

4.经营风险

经营风险是指在经营过程中所出现的潜在威胁和危害,涉及到公司为了提供产品或服务而进行的日常活动与工作流程。

接下来,不同的行业有不同的经营风险。

以制造业为例:一家制造商需要维护两台机械,但目前只能负担其中一台的维修费。在这种情况,该制造商为了维持运营而应当做出最佳决策。

在其他行业里,最高的经营风险与法律有关,比如不小心违反版权法或商标法的风险。此外,会计和税务上的失误也被认为是一种经营风险。

经营风险管理解决方案

为了减少经营风险,建议企业向财务顾问、公司秘书、律师等第三方专家咨询,了解如何应对潜在风险。毕竟,法律咨询总比打官司便宜。

 

专注于降低风险

为什么公司要专注于降低风险?理由很简单: 当企业出现信用风险和流动性风险时,应该从适当的现金流管理与营运资本管理着手。实际上,现金是企业的命脉,学习如何管理现金也就至关重要。

如果一家公司想要获得创新或向海外发展,首先需要具备所需的资金。其实,企业如果依靠合适的资金渠道,就可以离市场风险和经营风险远一点——以制造业为例,公司通过合适的资金渠道就可以快速获得营运资金,用现金来提高自己的灵活性、维护其所有机械、购买适当的保险。同时,可以向律师、会计师等其他专家咨询问题,获得宝贵的建议和指导。

作者: Velotrade Research

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